职业观念1：陕西研讨对高耗能职业履行差异化定价，或为反内卷开辟新思路依据生意社报导，近来关于寻求陕西省开展和变革委员会陕西省工业和信息化厅关于履行不同电价有关事项的告诉定见的函遭到重视。该方针文件说到对电石、烧碱等职业中约束类和筛选类产能收取加价电费。但依据陕西省发改委官网互动沟通区域显现，陕西省发改委正在会同有关部门对该方针进行研讨，未正式印发。咱们咱们都以为，该方针现在虽未落地，但为高能耗职业的反内卷供给了新的方针思路，当时这些化工子职业正处于周期底部，仅头部具有自备电厂的企业具有超量盈余。反内卷布景下，咱们估计高能耗子职业的优质龙头未来有望锋芒毕露。工业硅：【引荐标的】合盛硅业；【获益标的】新安股份。电石、氯碱职业：【引荐标的】三友化工。【获益标的】新疆天业、中泰化学、君正集团、世龙实业等。

  BOPET：依据百川盈孚数据，到1月8日，BOPET华东商场12μ一般膜干流价格为7500-7700元/吨，周均价为7556.25元/吨，较上星期上涨42.68元/吨，涨幅0.57%。部分企业仍存涨价意向，但价格维稳成为当时要害。商场出现多方博弈格式，上游与BOPET、BOPET与下流之间继续角力，企业价格表现在实践成交中略有分解。【引荐标的】恒力石化；【获益标的】双星新材。

  依据化工在线报导，据巨正源股份公司音讯，2025年12月31日，巨正源（揭阳）新资料基地150万吨/年醋酸项目完结悉数程序调试，慎重进入试生产阶段。

  引荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团、盐湖股份等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【铬盐】振华股份；【化纤职业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【农化&磷化工】兴发集团、利民股份、云图控股、亚钾世界、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技；【纯碱&氯碱】博源化工、三友化工等；【其他】黑猫股份、苏博特、江苏索普、大洋生物等。【新资料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：阿科力、松井股份、利安隆、安利股份等。获益标的：【化工龙头白马】卫星化学等；【化纤职业】聚合顺、恒逸石化、华鼎股份等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、苏利股份、湖北宜化等；【硅】新安股份；【氯碱职业】中泰化学、新疆天业等；【新资料】国瓷资料、圣泉集团、蓝晓科技等。【其他】杰出新能、万凯新材、华谊集团、中触媒、光华科技等。危险提示：油价大幅度动摇；下流需求疲软；宏观经济下行；其他危险详见倒数第二页标示1。